徐春进一步【bù】分析，穿越牛【niú】熊周期股票最【zuì】核心特征仍在于高成长，我们坚定认为厨电依【yī】旧是长期成【chéng】长最为确定的【de】家电子行业【yè】，相关个股投资价值依旧确定【dìng】;目前市场对于白电龙【lóng】头并无更高预期，但随着【zhe】渠道库存【cún】去化【huà】，基本【běn】面好转预期强烈【liè】，且在无风【fēng】险收【shōu】益率及预【yù】期收【shōu】益率双下行背景下，优质类债白【bái】电【diàn】长期投【tóu】资价【jià】值凸【tū】显【xiǎn】。厨电行业为【wéi】家电中成长性最为确定的子行业，主要逻【luó】辑，1、相对较低的【de】保有【yǒu】量预示着未来的成长【zhǎng】空间【jiān】;2、更新需求【qiú】正在【zài】集中爆发;3、2015年6月【yuè】起至今地产交【jiāo】房面积【jī】数【shù】据改【gǎi】善较为明显【xiǎn】，按厨电滞后【hòu】地产数据【jù】半个月时间反映【yìng】测【cè】算，2016年【nián】全年厨电行业增速可期。
现在【zài】家电板块近期频受资【zī】金亲睐，某家电【diàn】指数继9-21大涨4.16%后，昨【zuó】日又【yòu】上涨了2.85%，领【lǐng】涨两市。市场分析人士认为，家电板块【kuài】基【jī】于【yú】业绩确定性及相对合理的【de】估值【zhí】水平，其【qí】在震荡格局下防御性及稳【wěn】健收益预期所【suǒ】带来的【de】配置价值依旧明显。厨卫公司注【zhù】册【cè】也是受【shòu】到了很多投资者的喜爱。
厨电高成长受亲睐
消息面上，9-21起，两项家电标【biāo】准法【fǎ】规开始实施：9-21起，新版燃气【qì】热水器与燃气采暖炉能效国【guó】家标准GB20665-2015《家用【yòng】燃气快速热水器【qì】和燃气采暖热水炉能效【xiào】限定值及能【néng】效【xiào】等级【jí】》和《能源效率标【biāo】识管【guǎn】理办【bàn】法》修订版【bǎn】开始实施。业【yè】内认为，随着【zhe】国内研发水平的提高以【yǐ】及【jí】统【tǒng】一标准的制定和品牌认证【zhèng】的出台【tái】，家用电【diàn】器产品结构有【yǒu】望进【jìn】一步升级，推出为消费者带【dài】来【lái】更【gèng】加健康舒适体验的产品。
9-21也是美【měi】的【de】集【jí】团复牌【pái】首日，该【gāi】公【gōng】司拟292亿元【yuán】要约收购全球工业机器人【rén】四大家族之一的库卡集团，股【gǔ】票【piào】以【yǐ】涨【zhǎng】停【tíng】开盘，但没过多久后即开板，收盘上涨7.07%。美的集团【tuán】的大涨也带动家电板块整体【tǐ】强势【shì】，厦华电子涨停，雷【léi】科防务涨逾5%。
“前期家电上涨【zhǎng】的核心【xīn】逻【luó】辑在于市场对于地产后周期【qī】品【pǐn】种业【yè】绩确定性的增强，以及在市场风险偏好明显降低背景下给予业绩确定【dìng】性价值【zhí】白马的【de】估【gū】值溢价。”长江证券【quàn】分析师徐春【chūn】认【rèn】为【wéi】，目前时点我【wǒ】们【men】仍坚持两条【tiáo】投【tóu】资主线：一【yī】是高成长，二是低预期。
徐春进一步分析，穿越牛熊周期股【gǔ】票最核心特征【zhēng】仍在于高成长，我们坚【jiān】定【dìng】认【rèn】为厨电依【yī】旧是长期【qī】成长最为确【què】定的【de】家电子行业，相关个【gè】股【gǔ】投资价值【zhí】依旧确定【dìng】;目前市【shì】场对于白电龙头并无更高预期，但随着渠【qú】道库存去化，基本面好转【zhuǎn】预期强烈，且【qiě】在无风险收益率及【jí】预期【qī】收益率双下行【háng】背景下，优质类债白电长期【qī】投资【zī】价值凸【tū】显【xiǎn】。
国【guó】金证【zhèng】券分析师【shī】张【zhāng】斌也【yě】坚【jiān】定【dìng】看好【hǎo】厨电行业的发展趋势。其认【rèn】为，厨电行业为家电中成长性最为确定的子行业，主要逻辑：1、相对【duì】较【jiào】低的保有量预示着【zhe】未来的成长空间;2、更新【xīn】需【xū】求正在集中爆发;3、2015年【nián】6月起至今地产交房面积【jī】数【shù】据【jù】改善较为【wéi】明显，按厨电滞后【hòu】地产数据半【bàn】个月【yuè】时【shí】间反映测【cè】算，2016年全年厨电行业增速可【kě】期。
公司预告中报净利翻番
从机构持仓情况来【lái】看，渤【bó】海证券研究发现，持有家电行业的【de】市值占行业流通值的比【bǐ】重近年【nián】来【lái】保持在四【sì】成左右的水平。具体【tǐ】分机构来看【kàn】，基【jī】金的持仓【cāng】情况表现出明【míng】显的分季度特【tè】点，二四【sì】季度加仓，一三季度减仓。具【jù】体【tǐ】分子行业来看，机构持股子行业的比例与其成长性具有较高的相【xiàng】关性。成长空间【jiān】广阔、业绩增长【zhǎng】有【yǒu】保障的子行业【yè】更易【yì】获【huò】得机构青睐。
